香港退休要準備多少錢？生活預算與幸福退休

一個不用趕上班的星期一，可以是搭船去離島散步，在日本小城住上一個月，也可以是陪家人吃早餐，下午仍有精神打球。這些日子都叫退休，所需的錢卻可以相差很遠。香港退休要準備多少錢，從來難有一個人人合用的答案；先把想過的生活說清楚，那個看似遙遠的資產目標，才有辦法逐項計算。

HK$1,000萬、HK$2,000萬，還是HK$5,000萬？數字愈大，感覺似乎愈安心，但安心也要看那筆錢將怎樣使用。住屋是否已安排好，家人需要多少支援，每年想旅行多久，將來生病時希望有哪些選擇，都會改變「夠」的意思。投委會的退休預算工具亦把生活方式、退休年期、儲蓄、退休金及其他收入放在一起計算，並沒有設定一個適用全港的退休門檻。^[1]

2,000萬與5,000萬，誰比較接近財務自由？

先看兩個假設例子。甲有HK$20,000,000，每年需要HK$600,000生活費；乙有HK$50,000,000，每年需要HK$3,000,000。為了公平比較，這裏假設兩筆錢都是退休時可供生活使用的金融資產，不包括繼續居住的自住樓、未能提取的退休金，亦已另作債務及一次性大額開支安排；兩人都沒有其他收入。

甲每年需要從資產拿出3%，乙則需要6%。乙的資產較多，支出對資產的要求也較高。這個比例有助看清生活成本與資金的關係，卻未足以判斷誰已經可以安心退休：兩人的年齡、投資組合、健康、家庭責任，以及資金要支持多少年，仍然重要。

假設例子，並非真實個案或香港平均開支。比例＝全年生活費÷可用金融資產；這是支出所需比例，不是投資回報，也不是已證實安全的提取率。

兩種生活都可以有各自的理由。大房子、長途旅行或較多家庭支援，若本來就是重視的事，預算自然要容納它們。值得細看的是，哪些支出帶來長久滿足，哪些只是工作時留下來的消費習慣。退休後仍維持高昂固定開支，會令資金較難應付市場和生活的變化。

討論退休金額時，還要先分清這是一人還是全家的預算。兩個人共住一個單位，租金未必增加一倍；醫療、保費、機票和個人照顧卻往往要分別計算。把一個家庭的資產，拿來對照單人的生活費，得出的安心感便可能偏高。

先寫出退休生活，再把它變成每月預算

理想退休不必從環遊世界開始。一個比較容易估算的起點，是寫出普通的一星期：在哪裏居住，怎樣出門，與誰見面，甚麼時候運動，有沒有需要照顧的家人。再補上一整年的安排，包括旅行、節日、保費和維修。這樣算出來的生活費，比單憑「退休後大概會少花一點」更接近實際。

住屋：供完樓，仍然有持續開支

租客要計租金、可能的加租及搬遷成本；仍供樓的業主要計按揭供款，並留意利率和還款年期。已供完樓也有管理費、差餉、維修、家電更換及將來改裝的費用。退休住屋值得考慮的不止面積，還有升降機、附近交通、買餸和就醫是否方便。每天都要面對的出入安排，可能比多一間客房更影響生活。

環境與健康亦有關。世衞的健康老化框架把住所、社區及支援網絡納入生活能力的考量；ExerLife談長壽經濟與日常生活環境時，也把視線放到健身室以外。若搬往較遠地方能節省住屋成本，同時增加交通、醫療和探親支出，便要把整體帳目一起看。^[7]

旅行與long stay：兩邊的費用都要看

一年去三次旅行，和在海外住三個月，是不同的預算。除了機票與住宿，還有當地交通、保險、通訊、探親返港，以及香港住所仍要支付的費用。外幣開支宜換算成港幣，另留匯率變動的餘裕；居留、稅務和醫療保障則按目的地及個人情況核實，不能只用當地一碗麵的價錢判斷是否便宜。

例如全年旅行預算為HK$60,000，攤分後相當於每月HK$5,000，應加入退休生活費。如果已這樣計算，就不要在退休資產目標之外再加同一筆每年旅行費。真正的一次性支出，例如搬屋或一趟特別昂貴的旅程，可以另外列出，避免把年度預算與大額項目混在一起。

醫療、照顧與家庭：分開估算，較容易找到遺漏

日常覆診、藥物、牙科、保費和需要自付的醫療費，適合列入持續開支；突發大病、家居照顧或院舍需要，則要另作情境估算。保險是否足夠，需看保障範圍、自付額、除外責任及續保條款。投委會提醒，醫療需要和保費可能隨年齡改變，私營醫療費用亦不能直接用一般生活通脹代替。^[2][6]

家庭支出也要說清楚：父母生活費、子女教育、照顧者費用，以及希望送出的禮金，哪些已有承諾，哪些可以調整。夫妻若有不同退休時間，或其中一人先離世，收入和支出也會改變。這些安排適合在仍有收入、大家可以從容商量時討論，免得日後只能靠臨時決定。

退休金怎樣算？先找每年需要由儲蓄支付的金額

生活費確定後，下一步是找出退休後仍會收到的收入，例如退休金、年金，或扣除稅項、維修及空置等成本後的租金。每筆收入要註明開始時間、是否穩定及會否隨物價增加。未確定的兼職收入宜另外計一個情境，避免基本生活只能靠年年找到工作才能維持。^[1]

首年需要由儲蓄支付的金額＝退休首年全年開支－同年可用的其他淨收入。這裏的「其他收入」不包括已拿來計提取率的同一投資組合所派股息或出售所得，否則會把同一筆錢算兩次。

以一個假設家庭為例，每月生活費為HK$30,000，已包括年度旅行、保費和日常醫療的攤分；另有從退休首年開始、每月實收HK$8,000的退休收入。那麼首年需要由儲蓄支付的金額就是（HK$30,000－HK$8,000）×12＝HK$264,000。這是資產要承擔的開支，並非全年生活費全部都要再由投資支付。

經典4%做法源自Bengen對美國歷史股債組合的研究：第一年從退休起始資產提取4%，往後按通脹調整提款金額，重點是資金能否支持約30年。這與每年只花利息、或者每年重新提取戶口餘額的4%，並非同一方法。市場下跌時提款也可能要出售本金；退休初期遇上跌市，影響更值得留意。^[3]

50歲退休、打算預算至90歲，資金要支持的是40年。投資組合、費用、稅項、匯率和收入安排不同，不能直接把歷史研究的比例當作個人承諾。ExerLife的香港FIRE與4%法則分析有較完整的背景；更詳細的退休年期及資金估算，亦可使用投委會退休計劃計算機核對不同假設。^[12]

今天每月HK$30,000，不等於二十年後仍花同一筆錢

假設物價每年增加2%，今天每月HK$30,000的生活，20年後約需HK$44,578；若每年增加3%，則約需HK$54,183。計法是今天開支×（1＋年通脹率）的20次方。這裏的2%及3%只是比較用的假設，並非對香港未來物價的預測；個人的租金、醫療和外幣支出也未必跟同一個幅度上升。

「按今天物價計」的意思，是先用目前的價錢描述希望保留的生活；「將來要支付的金額」，則要再加入其間物價增加的影響。如果HK$8,000退休收入一直不變，而生活費逐年增加，將來要由儲蓄補上的差額也會擴大。因此，首年缺口除以某個提取率，仍要配合逐年的收入與開支檢查。^[2][6]

退休生活也會變。初期可能有較多旅行和戶外活動，後來可能更重視近家的生活，再往後則可能增加照顧需要。預算宜按不同階段重看，亦可比較較長壽、醫療支出增加或市場回報較差的情況。用平均壽命當作資金一定可以用完的日期，會忽略活得更長的可能。^[6]

總身家以外，還要知道哪一年拿得到錢

自住樓有價值，也提供住所，但如果沒有出售、換樓或其他實際安排，就不能把整個市值同時當作日常提款資金。保險要看可取得的現金或退保價值，以及退保後失去的保障；退休金要看提取時間。若準備用一筆資金清還按揭，應先把那筆錢從可供生活的資產扣起；若繼續供款，就按還款時間把供款列入開支，避免既扣掉整筆還款資金，又把相同還款再算一次。

香港MPF的強制性供款及可扣稅自願性供款，一般要到65歲才可提取；以提早退休理由在60至64歲提取，須已停止所有受僱及自僱工作，並作出無意再受僱或自僱的法定聲明。永久離港是另一項提取理由，有獨立條件，不能與「暫時不工作」混為一談。其他職業退休金或公積金則按各自計劃的歸屬和發放條款核實。^[4][5]

若50歲停止全職工作，未符合提前提取條件而要到65歲才提取MPF，便要先安排這十五年的生活費。以每月HK$22,000資金缺口作簡單例子，十五年的基本缺口已是HK$3,960,000，尚未加入通脹或投資變動。這筆錢屬於整體退休資金的一部分，不能在總目標之外又重複加一次；它提醒的是資金的時間安排，後來拿得到的錢，未必能支付今天的帳單。

幸福退休也需要體力，讓預算安排真的用得上

旅行預算充足，還要能走過車站、提行李、上落樓梯；想住在喜歡的社區，也要能安全出門和照顧自己。世衞所說的健康老化，着眼於維持有助生活的能力，包括移動、學習、建立關係及參與社會。它並不要求完全沒有疾病；慢性病得到適當管理的人，同樣可以保留自己重視的生活。^[7]

這令中年的健康投入有了一個很具體的用途。成人可按世衞指引，以每星期150至300分鐘中等強度帶氧活動，或75至150分鐘高強度活動，以及至少兩天主要肌群的肌力訓練作方向；65歲及以上人士另應每星期至少三天加入着重功能平衡與力量的多元素活動，並按能力漸進安排。^[8]ExerLife的30秒坐站測試與香港參考資料，則提供了觀察下肢功能的一個起點，不能單靠分數預測個人的退休健康。

運動預算可以包括場地、交通、鞋履，以及有需要時的專業指導，金額不必昂貴。喜歡匹克球、行山、游泳或力量訓練的人，可以先找願意持續的活動和合適同伴。對HYROX有興趣，也可以先從動作與耐力練習開始，再決定是否參賽。匹克球與HYROX如何融入中年及退休生活談的正是這些安排；參加熱門活動並不等於已有完整運動計劃，安全和恢復仍要留意。

不用上班之後，關係與日常角色怎樣接得上？

工作除了收入，也提供固定作息、見面的同事和被需要的角色。離開職場後，有人享受鬆綁，也有人需要時間適應。退休是否令人更快樂，研究並沒有單一結論：一項整合41項研究的分析發現，退休整體與較低抑鬱風險相關，但研究間差異很大；另一項整合25項縱向研究的分析，則發現輕微較多抑鬱症狀的關聯，非自願退休的關聯較強。這些結果不能直接推算某個人退休後的心情。^[9][10]

愛爾蘭的縱向研究亦發現，不同退休原因與心理健康的變化有關；被迫退休的情況，值得較多支援。^[11]規劃時可以預先保留固定見面的朋友、願意參與的社群，以及能投入的事情，讓工作以外已有生活的承托。這些安排可以很普通：每週打球、照顧植物、上課、做義工，或者與家人一起煮飯，都毋須變成另一份績效表。

夫妻也值得提早談好各自需要多少獨處時間、家務如何分配，以及是否想一起旅行。退休後仍想做一點工作或學習，亦可以是個人選擇，只需與收入預算及退休金條件配合。若持續低落、失去興趣並影響睡眠或日常生活，便適合尋求專業評估，不能只靠「多找興趣」處理。ExerLife的中年情緒、生活轉變與人生意義分析，進一步說明了生活困擾與臨床評估的分別。

在退休前，試過這種生活，比想像更有用

趁仍有收入時，可以用一段時間按預期退休預算生活，記錄實際支出與感受。旅行是否一定要去那麼久，住屋有沒有不便，原本以為會很喜歡的活動能否持續，都可以在正式改變工作安排之前慢慢修正。再留意一年裏有哪些容易漏算的支出，把基本需要與可以延後的享受分清楚。

同時寫下甚麼變化會令計劃需要重算，例如家庭責任增加、收入停止、醫療需要改變，或資產在短時間內大幅下跌。市場不好時，能否延後一趟旅行；生活有了新方向，能否調整兼職或居住安排。這些餘地有助避免退休計劃只在每個假設都剛好成立時才走得下去。

關於香港退休預算，仍值得問的兩個問題

有1,000萬，是否已經可以退休？

若HK$10,000,000全部是可供退休使用的投資資產，按首年4%粗算是每年HK$400,000，即每月約HK$33,333。但這是提款金額，可能動用本金；能否支持往後生活，還要看年期、通脹、投資風險、其他收入及大額支出。若「1,000萬身家」大部分是繼續居住的物業，便不能直接用這個計法。資產數字必須與實際支出及何時可用一起看。

尚未找到人生大目標，是否代表未準備好退休？

退休可以先從安穩、有人相伴、身體仍能做喜歡的事開始。休息、散步、煮飯、學一門新技能，都可以慢慢形成日常；興趣也可能在離開高壓工作後才有空間發展。值得預先安排的是基本的經濟與生活支援，讓探索不必每一步都背着金錢壓力。

退休需要多少錢，最後應該能對應一幅具體的生活：住在哪裏，想見哪些人，身體需要保留甚麼能力，又願意把時間花在哪些事上。當這些安排有了預算，也容許日後修改，「夠」便不再只是與別人的身家比較，而是有資源繼續過自己重視的日子。

參考資料

1. 投資者及理財教育委員會。〈如何計算退休預算〉，2025年5月9日。官方文章。
2. 投資者及理財教育委員會。〈「計劃退休」經常計錯的5條數〉，2023年3月24日。官方文章。
3. Bengen WP. Determining Withdrawal Rates Using Historical Data. Journal of Financial Planning. 1994。Financial Planning Association原文重刊（PDF）。
4. 強制性公積金計劃管理局。Withdrawal of MPF Upon Retirement。退休提取規則。
5. 強制性公積金計劃管理局。Early Withdrawal of MPF。提早退休及其他提前提取條件。
6. 投資者及理財教育委員會。〈退休財務規劃三大重點〉，2026年1月7日。長壽、通脹與醫療開支。
7. World Health Organization. Healthy ageing and functional ability. 2020年10月26日。世衞健康老化框架。
8. World Health Organization, Regional Office for Europe. Physical activity。成人及長者體能活動建議。
9. Odone A, Gianfredi V, Vigezzi GP, et al. Does retirement trigger depressive symptoms? A systematic review and meta-analysis. Epidemiology and Psychiatric Sciences. 2021;30:e77. DOI:10.1017/S2045796021000627。PubMed。
10. Li W, Ye X, Zhu D, He P. The Longitudinal Association Between Retirement and Depression: A Systematic Review and Meta-Analysis. American Journal of Epidemiology. 2021;190(10):2220–2230. DOI:10.1093/aje/kwab125。期刊摘要。
11. Mosca I, Barrett A. The Impact of Voluntary and Involuntary Retirement on Mental Health: Evidence from Older Irish Adults. Journal of Mental Health Policy and Economics. 2016;19(1):33–44。PubMed。
12. 投資者及理財教育委員會。退休計劃計算機。官方工具。