50歲後FIRE如何守住退休本金｜方力申NFT投資失利警示

準備提早退休的人，常會反覆計算還差多少本金：少一點開支、多一點回報，能否早一年離開職場。當熱門投資被描繪成捷徑，最容易被放到一旁的問題，是萬一判斷錯誤，往後的生活由誰支付。對50歲後準備FIRE的人，一筆損失可能同時改變退休日期、家庭安排，以及原本留給健康與休息的時間。

方力申NFT投資失利：公開資料說到哪裏

香港01於2026年10月13日刊登的報道引述方力申在chillgoodhk節目的分享：疫情期間演藝收入中斷，他曾投資NFT並蒙受重大損失，不願向家人透露金額，亦談及查看戶口餘款時的恐懼。這是一段當事人經由媒體轉述的經歷，並非公開財務審計。

報道沒有列出買入成本、損失金額、所持項目、借貸或完整資產負債表。因此，標題中的「輸哂身家」不能直接解讀為資產全部歸零、破產，亦不能推算其現時財力。本文不判斷他是否適合退休，更不把下文的假設金額套到他身上。

同年2月的生日報道記載他當時46歲，仍未滿50歲；投資失利則發生於更早的疫情期間。這個年齡差異值得交代，卻不能被理解為「年輕便一定能追回」。收入、健康、家庭責任與未來工作機會，均比一條生日界線更能決定承受能力。

50歲後的分別，是補充本金的能力可能已經改變

FIRE是Financial Independence, Retire Early，即財務獨立、提早退休。其核心是讓工作成為選擇，而不是依靠一次高回報交易完成退出。資產若已足以支持生活，承擔額外風險的理由，便需要與尚在累積財富時重新區分。相關概念可參閱香港FIRE與提早退休指南。

仍有穩定薪金的人，市場下跌後可能繼續儲蓄；已離職的人，卻可能一邊承受虧損，一邊提取生活費。失去的是可投資本金，帳單並不會按同一比例減少。租金、保費、家庭支援和基本生活費，仍然需要以可用現金支付。

「50歲後沒有回頭路」若被理解為人生從此無法重整，並不準確；但曾經累積的本金與已過去的工作時間，確實不能靠意願復原。重返職場也未必能取得原來的薪酬、年資待遇或可接受工時。把再就業當作唯一後備方案，等於把退休安全交給尚未確定的收入。

以獨立假設說明：若一次投資損失HK$1,800,000，之後每年可額外儲蓄HK$120,000，在完全不計投資回報及通脹下，需要15年才補回相同名義金額。這不是任何人的收入預測；它只是提醒，損失的大小應與往後可儲蓄的金額比較，而非與昔日最高薪金比較。

NFT的危險，不只在價格下跌

NFT即非同質化代幣（non-fungible token），通常用來記錄某項數碼資產或權益的獨特性。代幣可以獨一無二，並不代表市場必須給予高價；能證明持有，也不等於有人願意接手。個別NFT的使用、授權及收益權利，仍須看實際條款。

投委會對NFT的介紹列出價格波動、估值困難、流動性低，以及平台、錢包、跨境和詐騙等風險。對退休規劃而言，估值與變現尤其需要分開：網頁顯示的價格，未必是今天可出售、扣除費用後能收到的現金。

系列的最低掛牌價不是對每件作品的保證收購價。若沒有買家、實際出價遠低於標示價格，或交易受平台及技術問題阻礙，持有人便可能無法在需要支付生活費時變現。即使代幣仍然存在，作為退休資金的功能也可能已經消失。

收藏用途與收入用途亦不同。純收藏型NFT若沒有可執行的派息、利息或收益權利，升值主要依賴日後有人願意以更高價購入。喜歡作品，可以是一項消費理由；需要它持續支持退休生活，則是另一項要求。

證監會於2022年的NFT風險提醒指出，真正數碼收藏品的相關活動一般不在其監管範圍；若結構涉及證券或集體投資計劃，則可能受相關規管。不能把香港發展虛擬資產、平台有某種牌照，或名人曾購入，推論為某件NFT獲政府保證或適合退休人士。

同一筆生活費，本金減少後會變成更重的負擔

以下是完全獨立的假設家庭A，並非方力申的財務資料。家庭A有HK$6,000,000可動用投資本金，每年須由這筆資產支付HK$240,000生活費，即每月HK$20,000；暫不計其他收入、負債、稅費和通脹。

情境A是沒有本金損失，情境B、C、D分別假設整體可用本金一次減少10%、30%及50%。表內比例只計「當年同一筆支出÷損失後本金」，並非安全提款率，也不是對NFT跌幅的預測。

本金減半，回到原來金額需要上升100%，不是50%。若期間仍要支付生活費，單靠表內升幅也不足以復原。投資若已無市場、無法出售或永久失去价值，更不能假設「等久一點」便一定回本。

另一個容易混淆的地方，是單項投資跌幅與整體退休本金損失。假設NFT只佔組合5%，這部分完全歸零，而其餘資產不變、没有借貸，直接組合損失便是5%，不是100%。但若追跌加注、借錢或用其他資產抵押，損失可能超出原先劃定的範圍。因此，風險要按家庭整體資產與負債計算。

4%法則不能替NFT保底，也不能保證40年退休

常見FIRE算法以年開支的25倍估算本金，等同第一年提取4%。這不是投資每年保證賺4%，亦不是無論本金跌多少，都可以維持原有生活而不作調整。50歲退休若規劃至90歲，資金需要面對約40年，而非只看眼前數年的回報。

Morningstar的2025年退休收入研究在特定股債組合、通脹調整提款及90%模擬成功率的基準下，估算30年期最高起始提款率為3.9%，40年期則為3.3%。這是模型結果，不是香港家庭的保證，不適用於把本金集中在NFT；其回報、費用、稅務及支出假設也需要重新評估。

現金留得多，可以減少短期被迫賣出；但長期全部持有現金，也有通脹與利率下降的風險。較合理的討論，是如何讓短期支出有可用資金，長期資產有符合承受能力的安排，而不是在「全部投機」與「永遠不投資」之間二選一。

回報次序風險：平均回報相同，退休結果仍可不同

以另一組假設作說明：情境E與F各有HK$1,000,000，每年年底提取HK$100,000，沒有費用及通脹。情境E第一年跌20%、第二年升20%，兩年後剩HK$740,000；情境F先升20%、後跌20%，剩HK$780,000。

若完全不提款，兩個次序都會剩HK$960,000；出現差異，是因為提款與升跌先後互相影響。這稱為回報次序風險（sequence-of-returns risk）。退休早期遭遇損失，之後即使市況改善，也可能因本金已被生活費消耗而較難恢復。這個算例不是回報預測，更不是主張NFT一定會反彈。

香港50歲FIRE，不能把未可提取的資產當作救急錢

資產總額與當天可用現金，是兩個數字。自住物業需要居住，出售可能涉及搬遷及交易成本；保單要看可提取或退保價值；有期限、限制或市場不足的資產，也不能按帳面價格全部當作生活費。

積金局的提早提取規定列明，以提早退休為理由須年滿60歲、停止受僱及自僱，並作出無意再次就業的法定聲明。一般退休提取年齡為65歲，另有法定特定理由。單純50歲辭職或投資失利，不會自動產生提取資格。

因此，50歲離職前，需要獨立計算未能提取強積金期間的生活資金。把這段過渡資金投入難以變現的NFT，可能在長期總資產仍有帳面價值時，已出現短期支付困難。離職可取得的其他退休福利，則應按所屬計劃條款另外確認。

香港存款保障委員會的資料顯示，合資格存款保障上限是每名存款人、每間計劃成員銀行HK$800,000；虛擬資產及其他非存款產品不受這項保障。銀行出售、科技新穎或名稱帶有「資產」，均不能代替具體保障條款。

不敢說出損失，會讓退休決策失去共同資料

報道中的家庭隱瞞，是這個個案令人警醒的一部分。若另一半仍按照原有資產安排生活、旅行或離職，而可用本金已經減少，家庭便可能在不知情下繼續承擔新的責任。共同財務規劃需要準確資料，不能只保留好消息。

羞愧、後悔與急於追回，可以成為再次加注的背景；這是需要留意的決策處境，不能據此診斷任何人的心理疾病。賠錢後提高風險，並不會自動提高成功機會。以借貸補倉，還會把一項投資損失轉成必須償還的債務。

財務衝擊也與健康有關。一項刊於JAMA的美國前瞻性研究追蹤8,714名起始年齡51至61歲的成年人，將兩年內淨資產減少至少75%定義為重大財富衝擊，觀察到其與較高全因死亡風險相關，調整後風險比為1.50。這不是死亡機率增加50個百分點；研究也不能證明投資損失直接致死，更不能用來預測香港個人或NFT投資者的命運。

對退休生活的實際意義，是不要讓投資損失同時擠走醫療預算、正常休息與必要支援。若壓力持續影響睡眠、工作或日常功能，及早尋求合適協助，比獨自等待一筆交易翻身更能保留處理事情的能力。

退休前的風險界線，要在行情熱鬧之前定下

先保留生活，再決定有沒有投機餘額

退休核心資金應先對應基本生活、醫療、家庭承諾及可預見的一次性支出，再評估投資風險。高風險配置能否接受，應以「全部損失後，既定生活仍可維持嗎」作壓力測試，而不是只問跌價時會否心痛。若答案需要延遲退休、借錢或依賴未確定收入，便不能把那筆錢稱為可隨意失去的餘額。

沒有一個NFT配置百分比適合所有50歲以上人士。完全不參與是一項合理選擇；小比例也不是安全證書。家中有借貸、收入不穩、醫療責任或過渡資金不足時，同一百分比可能代表截然不同的負擔。

把規則寫成可執行的金額

家庭可以預先寫下投機資金的港幣上限、不追加的條件，以及任何涉及共同資產時的確認方式。上限應包括相關代幣、交易費及其他同類風險；更換項目名稱，不能令同一筆風險重新由零開始計算。借貸、樓宇抵押和動用生活儲備，也應放回整體責任審視。

退休試算至少要比較投機部分完全損失、主要投資下跌，以及一段時間沒有工作收入的組合情境。短期現金安排則須看真正需要的支出、穩定收入及到期日期。現金緩衝能爭取調整時間，不能保證長期資產足夠，也不是等待市場一定回升的承諾。

已經投資失利，先降低下一次失誤的代價

第一步是按可驗證資料整理現況：原有投入、已實現及未實現損失、實際可出售價格、可提取現金、借貸與每月必要支出。原來買入價可以保留作紀錄，但往後生活須按今天可用資金重新計算。

接着分開處理生活需要與投資去留。若仍有價值，是否出售要看實際權利、流動性、費用及往後风险，不能只因「未賣便未輸」而無限等待。若懷疑遇到騙局，應保存交易及通訊紀錄，經適當渠道求助；切勿再付所謂解凍費或保證追回款項的費用。

延遲離職、調整非必要支出或增加可行工作收入，都可能幫助重整，但需按實際可得收入計算。沒有把握的兼職機會、未出售的物業升值及未實現投資反彈，不宜先填成確定收入。家庭也需要知道改變後的資產與支出，而非只收到一句「應該可以追回」。

保留退休生活的內容，同樣有意義。散步、與朋友見面、學習和適量訓練，可以按負擔能力繼續安排，不必讓每天只剩查看價格。建立可持續的退休運動與社交節奏，是生活規劃的一部分，卻不能代替財務重整或需要的專業支援。

參考資料

1. 胡凱欣。方力申自爆買NFT輸哂身家　唔敢同老婆坦白：我輸到唔敢講呀！。香港01，2026年10月13日。節目內容的媒體轉述，未披露具體投資及損失金額。
2. 董欣琪。方力申46歲生日分享新手爸爸心聲　揭愛女中文名計劃再追第二胎。香港01，2026年2月26日。用於確認報道當時年齡。
3. 投資者及理財教育委員會。一圖了解NFT。NFT的估值、流動性、平台與錢包等風險。
4. 證券及期貨事務監察委員會。證監會提醒投資者注意非同質化代幣的相關風險。2022年6月6日。
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7. 香港存款保障委員會。FAQs。存款保障上限、合資格存款及不受保障產品。
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